"Investir dans le vin au même titre que l'or,l'immobilier de prestige"Régis Paul European Millésimes

PATRIMOINORAMA Pourquoi investir dans le marché du vin ?

REGIS PAUL , Fondateur et CEO de European Millésimes

"Pour se faire plaisir, se diversifier, le vin restant une valeur sûre et un actif tangible que l'on peut boire . Il est moins volatile que les marchés financiers ! Enfin les investisseurs aujourd'hui plébiscitent sa performance... Au même titre que l'or, l'immobilier de prestige ou même l'art...
La demande pour les produits de luxe et rares n'a fait qu'augmenter ces dernières années.
Le marché des vins fins a ainsi enregistré une performance de 15% par an en moyenne depuis les années 2000 tiré par une demande toujours plus forte.
Alors que les investissements "papiers" ou financiers ont eu la vie dure en ces périodes de difficultés économiques..."

PATRIMOINORAMA  ¨Pourtant la consommation de vins a fortement baissé en France . N'est ce pas un point négatif ?

REGIS PAUL

"Le vin est toujours enraciné très fortement dans nos habitudes, coûtumes culturelles et sociales dans l'hexagone, le phénomène est maintenant mondial. Les États-Unis sont devenus les plus gros importateurs, avec des taux de croissance de 10 % par an.
Les chinois ont fait de HK l'un des premiers centres d'échange de vins au monde, demain l'Inde, le Brésil...
L'augmentation globale de la richesse, l'accès au marché pèsent sur les prix beaucoup d'experts voient une corrélation évidente entre le vin et certaines matières premières."

PATRIMOINORAMA Quel pourcentage de son patrimoine faut-il investir dans le vin ?

REGIS PAUL

"On peut sans problème comme l'or en détenir 5 à 10% dans son patrimoine; des analyses montrent que le  ratio performance/risque du vin ou ratio de sharpe   est superieur à 1. Autrement dit, la sur-performance ne se fait pas au prix d'un risque trop élevé."

PATRIMOINORAMA Pourquoi avoir créé "European Millésimes"?

REGIS PAUL

"Tout s'est enchaîné par hasard et naturellement. Nous étions tous des amateurs passionnés de vins. Nous achetions du vin pour  nos amis , notre famille, nous chinions les bonnes affaires à droite et à gauche dans les salles de vente ou ailleurs pour nous et notre entourage pour notre plaisir. Nous avions  tous à l'époque une activité  professionnelle dans le milieu de la finance.
Et la passion l'a emporté. Nous ne le regrettons pas puisque nous avons pu vivre de cette passion en faisant  gagner de l'argent à nos clients ! Le marché des vins fins a en moyenne triplé depuis  2005."

PATRIMOINORAMA Êtes-vous devenus des œnologues experts ?

REGIS PAUL

"Ce n'est pas notre métier ! Nous ne sommes ni des œnologues ni des négociants en vins, notre  métier est de partager notre passion et expérience de conseils en investissement avec nos clients : les accompagner dans leurs choix, et les aider à faire  fructifier au mieux leur cave en leur dénichant de bonnes opportunités.

Nous sommes totalement indépendants.Le marché du vin est avant tout un investissement plaisir, une alternative et une diversification à la Bourse, et à l'immobilier.

En aucun cas un placement miracle, il  comprend des risques et il est important de consulter des professionnels.

Nous essayons de notre mieux d'identifier des anomalies de marchés ou des opportunités, ou de prévoir le potentiel de hausse d'un vin que nous avons repéré ou de mesurer la surcote d'un autre.
Acheter du vin pour un  particulier est toujours facile. Savoir le revendre est beaucoup plus compliqué, et notre rôle est crucial à ce niveau !"

PATRIMOINORAMA Comment bien gérer sa cave à vin ?

REGIS PAUL

"Nous suggérons toujours à nos clients d'acheter des vins en caisse d'origine, et de les conserver dans des caves professionnalisées sous douane, par exemple. C'est incontournable pour qu'ils gardent leurs potentiels d'investissement et pouvoir les  revendre au meilleur prix. Tous les acheteurs internationaux veulent éviter invariablement les risques d'une mauvaise conservation passée de son acquéreur. Nous sommes implantés à Londres qui est le plus gros marché européen à ce jour. Plus d'une trentaine d'experts font notre métier en Angleterre, deux ou trois en France à ce jour."

PATRIMOINORAMA Quelle est l'influence des anglo-saxons sur la côte des millésimes ?

REGIS PAUL

"Dans les années 1990/2005, l'Américain Parker était la référence absolue, pouvant faire doubler le prix d'un Bordeaux en une nuit, les américains et anglais étant les plus gros acheteurs.
Depuis il semblerait que l'effet « marque » ait pris le dessus, avec la présence dominatrice des acheteurs asiatiques sur le marché ....Ceux-ci raffolent des crus prestigieux !

Mais le célèbre critique garde toujours la main, nous l'avons vu lors de la dégustation du millésime 2009, où Robert Parker a donné la note parfaite de 100 à plus de 19 châteaux Bordelais provoquant immédiatement l'envolée des cours de ces nouveaux élus..

Nous sommes en train de nous implanter aux USA, Cela reste notre plus important marché."

PATRIMOINORAMA Quel est votre rôle de conseil ?

REGIS PAUL

"Nous analysons le profil de risques et financier de chacun de nos clients et  essayons personnellement d'ajuster la composition de la cave de notre  client à son profil risque/rendement. Une approche classique dans la  gestion de patrimoine. Un Château Laffitte est beaucoup plus spéculatif qu'un deuxième ou troisième cru sur cette appellation. Plus une cave est composée de vins prestigieux plus sa valeur est volatile.
Et inversement.Il faut donc être capable de mesurer les risques financiers de sa cave . Voilà notre rôle, arbitrer entre la rentabilité et la sécurité. Nous mesurons la cave de chaque client pour juger si elle correspond à son  profil."

PATRIMOINORAMA Quelle est la mise minimum pour se lancer dans cet investissement ?

REGIS PAUL

"Pour avoir une cave suffisamment diversifiée, nous conseillons généralement environ 10.000 EUROS au minimum."

PATRIMOINORAMA Quelle stratégie d'investissement faut-il suivre ?

REGIS PAUL

"Nous conseillons à nos clients d'acheter  des vins que nous jugeons avoir un potentiel d'appréciation et nous suivons ensuite l'évolution de son prix jusqu'à la revente si nous la jugeons opportune auquel cas nous le contactons pour lui signaler. Nous envoyons d'ailleurs chaque mois une newsletter à tous nos clients pour les informer sur ces sujets.
Ce matin, j'ai acheté des caisses de La Mission Haut Brion 2000, un "monument" à un prix  très attractif. Nous pensons que les prix de certains grands crus sont redevenus abordables."

PATRIMOINORAMA Vous étiez présents au Salon Fiscap en Avril à Paris. Avez-vous senti un intérêt des visiteurs ?

REGIS PAUL

"Nous avons été très surpris par notre succès. Alors que les stands d'immobiliers ou ceux des banques étaient plutôt désertés, signe des temps, nous avons eu un gros succès. Il est vrai que c'est notre première présence à ce salon et que ce placement est pour la plupart inconnu pour beaucoup d'investisseurs."

PATRIMOINORAMA Comment voyez-vous l'évolution du marché du vin en 2012 ?

REGIS PAUL

"Même si le marché des vins fins a montré qu'il n'était pas immunisé contre la volatilité à court terme, le potentiel des grands vins en terme d'investissement reste intact.

Les conditions actuelles de marché sont fortement en faveur des acheteurs.
La baisse de 2011 a démontré que le marché des grands vins ne progresse pas en ligne droite.

Comme en 2009 après la baisse de 2008, je pense que 2012 sera haussière sur ce marché , surclassant la performance des   autres classes d'actifs. Un rebond de 10-15% serait le résultat  le plus probable pour 2012, ce qui maintiendrait le marché en ligne avec les rendements historiques sur les moyen et long termes (5 ans et plus) d'environ 10 % et + par an.

Les rendements supérieurs en 2009 et 2010 ont fait augmenter ces moyennes sur le long terme au dessus de ce niveau et dans une certaine mesure, la dernière correction du marché a normalisé celui-ci à un niveau qui est plus durable. Sur tous les marchés d'échange, il y a toujours un risque de volatilité à court terme, mais aussi longtemps que les raisons élémentaires d'investir dans le vin restent valables, les perspectives à long terme seront positives."

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